BOB体育彩票官网—“北大猪肉才子”携手天地壹号,第一个苹果醋IPO来了,计划募资15亿—BOB体育官方APP下载
2022-11-24

文:张玉洁

来历:35斗

35斗得悉,近日,六合壹号饮料股分有限公司(以下简称:六合壹号)向深交所递交了招股书,拟在深交所主板挂牌上市,其保荐机构为中信证券股分有限公司。据领会,这已经是六合壹号第三次向主板进行冲击。按照最新的公然信息显示,今朝该项目进展为“已反馈”。

招股书显示,六合壹号此次拟刊行不跨越7778.82万股(即不跨越本次公然刊行后公司总股本的15%),打算召募资金15亿元。此中,4.3亿元将用在六合壹号遂溪财产项目一期,项目打算新建1条罐装醋饮料出产线、1条瓶装醋饮料出产线,该项目建成后,可构成年产8万吨罐装醋饮料和7万吨瓶装醋饮料的出产能力;7.38亿元将用在六合壹号营销收集进级和品牌扶植项目;0.53亿元将用在其信息化扶植进级项目;2.78亿元则用在弥补活动资金和了偿银行告贷。

表1:六合壹号召募资金用处信息来历:六合壹号招股书

01

六合壹号苹果醋市占率第一,

却遭受事迹“滑铁卢”

据官网信息显示,1997年,公司成功研制出了陈醋饮料,同年投入市场并注册了“六合壹号”商标,自推出后遭到了泛博消费者的接待。2002年9月,六合壹号正式落户江门,成立了江门市六合壹号饮料有限公司。成长至今,公司已具有了江西六合壹号饮料有限公司、六合壹号饮料(湛江)有限公司等十余家子公司,建有江门、江西等智能出产基地,笼盖华南、华东、华北和华中等区域,首要出产基地设在广东省江门市,营销治理中间设在广东省广州市。

说起六合壹号,开创人陈生与该公司的名望几近八两半斤。从房地产到醋饮料,再到养鸡养猪,年近六十的陈生总能在他人看不起的行业中找到商机,这位北京年夜学经济学院卒业的高材生,半生都在创业的道路上疾走。

除开办六合壹号以外,陈生还创建了中国最年夜的土猪肉连锁品牌“壹号土猪”、生鲜零售品牌“肉联帮”,其本人也被外界称为“北年夜猪肉佬”。招股书显示,陈生直接持有六合壹号72.53%的股分,是公司的控股股东和现实节制人。

六合壹号的主营营业为饮料的研发、出产和发卖,为消费者供给苹果醋饮料、陈醋饮料、包装饮用水和果汁饮料等产物,此中苹果醋饮料为其首要产物。苹果醋不但可以或许供给能量,也有必然的保健功能,能预防结石、舒缓痛风和下降胆固醇。

在二十多年的成长进程中,六合壹号瓶装陈醋、瓶装苹果醋、罐装苹果醋、铂金版苹果醋饮料(低糖)接踵上市,公司自创建以来,主营营业和产物并未发生重年夜转变。

图1:六合壹号部门产物图 图片来历:六合壹号招股书

按照Euromonitor数据库统计,六合壹号品牌在果醋饮料的细分市场中据有率多年位列第一。在六合壹号的产物列表中,苹果醋是见义勇为的主力产物,其各陈述期的收入均跨越总收入的95%。

疫情的冲击让很多餐饮业遭到重创,也让六合壹号遭受了事迹的“滑铁卢”。据六合壹号财报显示,2019-2021年,六合壹号的总营业收入别离为25.85亿元、18.99亿元、18.17亿元,同期净利润别离为3.82亿元、2.49亿元、2.54亿元。

图2:六合壹号2019-2021年营业收入和净利润

数据来历:六合壹号招股书

在各产物线方面,2019-2021年,六合壹号苹果醋的发卖额别离为25.08亿元、18.2亿元和17.31亿元,逐年走低。从具体数据来看,2021年六合壹号330ML的苹果醋实现营收8.3亿元,同比下滑4.73%;650ML苹果醋营收9.01亿元,同比下滑5.02%。苹果醋收入的降落是六合壹号经营绩效欠安的首要缘由。

表2:六合壹号主营营业收入组成 数据来历:六合壹号招股书

从地区散布来看,作为广东本土的区域性品牌,六合壹号是广东人过年过节、喜事宴请餐桌上的骄子。在广东市场接近饱和以后,公司逐步开辟了向省外市场成长的计谋,此中首要包罗湖北、江西和福建等省分。

2016年,六合壹号开启“北拓打算”,预备走出华南市场;到2019年,六合壹号来自广东省外的发卖金额已达8.43亿元,占比上升至32.71%;而2020年受疫情加重的影响,六合壹号广东省内的发卖额降落约9.06%,广东省外的发卖额则年夜幅缩短了65.14%,其客户黏性远低在广东省内;2021年六合壹号的省外发卖收入有所回升,达4.79亿元,同比增添了10.95%。

表3:六合壹号分地域营业收入 数据来历:六合壹号招股书

在产物研发方面,六合壹号2019-2021年研发费用别离为5537.54万元、3340.16万元和4050.92万元,其占比别离为2.15%、1.77%和2.24%;同时六合壹号共具有4127名员工,此中研发人员120人,唯一2.9%的占比,整体相对来讲六合壹号的研发投入比例较低。

表4:六合壹号研发费用统计 数据来历:六合壹号招股书

据招股书显示,2021年公司的前五年夜客户别离为普宁市流沙如兴食物经营部、深圳市冠鸿源商业有限公司、东莞市丰注商业有限公司、东莞市年夜朗彬锋日用品经营部和浙江天猫供给链治理有限公司,其占比别离为11.66%、4.2%、1.81%、1.59%和1.46%,合计占比20.71%;2020年和2019年六合壹号前五年夜客户的合计发卖占比为22.16%和15.14%。

饮料行业属在相对传统的制造业之一,其经营模式相对不变。现阶段六合壹号的发卖模式以经销为主,2021年其经销发卖收入为17.1亿元,占整体收入的94.46%,而直销模式仅占5.54%。从下表中不难看出,六合壹号近三年来头部客户较为一致,且不存在单一客户发卖金额跨越50%或严重依靠少数客户的环境,而且公司的董事、监事、高级治理人员和持有5%以上股分的股东未在六合壹号前五年夜客户中据有任何权益,公司的办事对象架构较为不变。

表5:陈述期各期,六合壹号对前五年夜客户的发卖环境

信息来历:六合壹号招股书

整体而言,陈述期内,六合壹号主营营业凸起,因为疫情影响整体经营环境有所BOB体育彩票官网降落。同时,六合壹号的旗舰产物类型过在单一,为领会决这一问题,在品类的拓展上,六合壹号曾做过很多测验考试。

2012年,六合壹号推出了别离针对功能饮料市场、果汁饮料市场与纯清水市场的三款产物——“冲锋壹号”、“百草壹号”和“巴马壹号”,而“冲锋壹号”和“百草壹号”别离在2017年和2018年停产,“巴马壹号”的销量也其实不可不雅,公司产物单一的问题并未获得解决。

但六合壹号暗示,将来公司将紧紧掌控健康饮品品牌商的定位,进一步丰硕产物系列,扩年夜除苹果醋之外的其他产物市场份额,同时经由过程收集营销和信息化扶植,积极开辟市场,扩年夜企业的品牌影响力。

02

扩年夜出产产能,六合壹号

致力在成为健康饮品的价值发掘者

据国度统计局《国平易近经济行业分类和代码》显示,六合壹号的所属行业为“饮料制造业”。此中,饮料是指颠末定量包装的,供直接饮用或按必然比例用水冲调或冲泡的,乙醇含量(质量分数)不跨越 0.5%的成品。六合壹号的产物则是属在软饮料系列中风味饮料范畴。

我国软饮料行业起步在20世纪80年月,颠末四十余年的成长,慢慢构成了品牌数目重大、种类繁多,且上下流财产链完整的财产系统。按照 Euromonitor 数据显示,2015 年我国软饮料的市场范围为4893亿元,至2019年已到达 了5849 亿元,2020年受疫情影响,其市场范围有所下滑。跟着将来市场需求的恢复,2025 年我国软饮料市场范围将有望到达 7660 亿元。

图3:2015-2020年我国软饮料市场范围 数据来历:Euromonitor

从软饮料的品种来看,碳酸饮料仍占主导地位,其次是果汁饮料和矿泉水。但是作为软饮料市场的此中一个细分范畴,我国苹果醋的市场范围已从2015年的28.73亿元增加至2021年的52.86亿元。跟着消费者健康意识的加强,苹果醋作为首要的健康饮料之一,最近几年来取得了快速成长的机缘。

图4:2015-2021年苹果醋市场范围 数据来历:共研网

现阶段,线下渠道还是我国软饮料行业最主要的发卖体例之一,占有着软饮料95%以上的市场份额。但最近几年来,跟着我国物流系统的开辟和根本装备扶植的完美,线上选购软饮料的便当性也愈发现显,其占比延续上升。除此以外,消费者对自然原料制成的饮品接管度也更高,纯茶、真果汁茶、果醋饮料等深受消费者的青睐。

面临以上行业特点,六合壹号针对将来重点成长标的目的做出了明白打算。据其招股书显示,六合壹号将对峙环绕健康饮料题材结构,在此次募资后增添8万吨罐装醋饮料和7万吨瓶装醋饮料的出产能力。同时,公司将引入进步前辈的饮料主动化出产线、包装线、调配系统等装备,进一步晋升产物的品质和其不变性,扩年夜旗舰产物的市场范围。

另外,六合壹号也打算经由过程渠道扶植、营销推行和告白投放等体例,扩年夜营销收集的笼盖规模,增强六合壹号品牌与消费者之间的互动,巩固其苹果醋细分范畴的龙头企业地位,增进六合壹号的可延续成长。

参考资料:六合壹号招股书

首图来历:六合壹号官网

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